Opções de ações de matemática

ESTRUTURAS E OPÇÕES COMERCIAIS COM A MATERIA DE CERVEJA Como sobre isso para um termo comercial BEER MATH. Já ouvi falar sobre aquele que você provavelmente tem, se você é um entusiasta militar ou um atirador. Se você ainda não descobriu, meus escritos se concentram em negociar como uma batalha, então eu acho que estou lendo um pouco de literatura militar e agora o foco principal é o treinamento de sniper (é um tema de um livro que estou escrevendo). Recentemente, comprei um livro intitulado Trigger Men: Shadow Team, Spider-Man, The Magnificent Bastards e The American Combat Sniper. Por Hans Halberstadt. Ele inclui um glossário e, você adivinhou, uma das entradas é BEER MATH. Aqui está a descrição dele: Sniping envolve uma grande quantidade de matemática (quase tanto quanto a arte da artilharia), mas os problemas geralmente devem ser resolvidos em condições de estresse extremo. Os cálculos precisos ensinados na escola de franco-atirador, então, são reduzidos a uma fórmula muito mais simples - então simples, dizem os francotiradores, que você poderia obtê-los direito mesmo se você estivesse sob a influência de poucas cervejas (o itálico é meu para enfatizar). Eu não estou recomendando que você dê uma chance de troca depois de algumas cervejas, embora alguns comerciantes 8217 resultados possam indicar esse hábito, mas o que eu recomendo é que você tenha um plano de negociação tão simples que poderia ser seguido mesmo se você estivesse sob a influência . Eu acredito que é o ponto da Bee MATH e também é o meu ponto aqui. Devemos chamá-lo de COMÉRCIO DE MATERIAL DE CERVEJA Os atiradores de segurança estão envolvidos no negócio de caçar pessoas de forma muito calculada e metódica, exigindo muita atenção aos detalhes em condições muito estressantes. Parece um empreendimento muito complexo, mas não é necessário. A complexidade é realmente encontrada em sua simplicidade. Métodos simples às vezes são os mais complexos porque os fazemos assim. Nós não queremos acreditar que a negociação, por exemplo, é realmente simples. Em vez disso, queremos torná-lo mais do que o que é. Deve ser complicado, argumentamos, se tão poucos conseguissem isso. Então, poucos conseguem negociar porque é realmente muito simples. Let8217s olhamos apenas um exemplo: gráficos. O seu gráfico de ações parece algo assim: o que é mais fácil de ler e entender. Você poderia entender um melhor do que o outro se você estivesse sob a influência. Pense nisso. Pode apenas reduzir os cálculos necessários para uma fórmula muito mais simples. TRADING É GUERRA. PREPARE AS SUAS ARMAS. Finanças Financeiras FMOpções As negociações básicas de opções de ações negociadas (estilo americano) Editar Estas negociações são descritas do ponto de vista de um especulador. Se forem combinados com outras posições, eles também podem ser usados ​​em hedging. Um contrato de opção nos mercados dos EUA geralmente representa 100 partes do título subjacente. 1 Chamada longa Editar Pagamento da compra de uma chamada. Um comerciante que acredite que um preço de ações aumentará poderá comprar o direito de comprar o estoque. Que é chamado de opção de chamada, ao invés de apenas comprar o próprio estoque. Ele não teria obrigação de comprar o estoque, apenas o direito de fazê-lo até a data de validade. Se o preço da ação no vencimento estiver acima do preço de exercício em mais do que o preço premium (preço) pago, ele irá lucrar. Se o preço das ações no vencimento for menor do que o preço de exercício, ele deixará o contrato de chamada caducar, uma vez que não vale a pena e só perde o valor do prêmio. Um comerciante pode comprar a opção em vez das ações, porque, pela mesma quantia, ele pode controlar um número muito maior de ações. Deixe Call (K, T) ser o prémio pago por uma opção de compra com o preço de exercício K e o tempo de validade T, deixe S T ser o preço da ação no tempo T e deixe-me ser a taxa de juros efetiva livre de risco. Os titulares de opções de compra de lucros por unidade são longos Editar Pagamento de compra de uma venda. Um comerciante que acredita que um preço de ações diminuirá pode comprar o direito de vender o estoque a um preço fixo, uma opção de venda. Ele não terá a obrigação de vender o estoque, mas tem o direito de fazê-lo até a data de validade. Se o preço das ações no vencimento estiver abaixo do preço de exercício por mais do que o prémio pago, ele irá lucrar. Se o preço da ação no vencimento estiver acima do preço de exercício, ele deixará o contrato de venda expirar sem valor e apenas perderá o prémio pago. Os titulares das opções de venda de lucros por unidade são Short Call Edit Payoff de redigir uma chamada. Um comerciante que acredita que um preço das ações irá diminuir, pode vender o estoque curto ou, em vez disso, vender, ou escrever, uma chamada. O comerciante que vende uma chamada tem a obrigação de vender o estoque para o comprador de chamadas na opção de compradores. Se o preço das ações diminuir, a posição de chamada curta fará um lucro no valor do prêmio. Se o preço das ações aumentar ao longo do preço de exercício em mais do que o valor do prêmio, o curto perderá dinheiro, com a perda potencial ilimitada. O lucro para o escritor de uma opção de chamada é Short put Edit Payoff de escrever um put. Um comerciante que acredita que um preço de ações aumentará pode comprar o estoque ou, em vez disso, vender, ou escrever, colocar. O comerciante que vende uma venda tem a obrigação de comprar o estoque do comprador de compra na opção de colocar compradores. Se o preço da ação no vencimento estiver acima do preço de exercício, a posição de colocação curta fará um lucro no valor do prêmio. Se o preço da ação no vencimento estiver abaixo do preço de exercício em mais do que o valor do prêmio, o comerciante perderá dinheiro, com a perda potencial sendo o valor total do estoque. Um índice de referência para o desempenho de uma opção de opção de venda curta segura em dinheiro é o índice CBOE SampP 500 PutWrite (ticker PUT). O lucro para a escrita de uma opção de venda é Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Coloque (K, T) (1i) ampS ltK. end para a direita. Podemos também escrever isso como opção europeia Editar Uma opção européia pode ser exercida apenas no prazo de validade da opção, ou seja, em um único ponto pré-definido. Opção americana Editar Uma opção americana, por outro lado, pode ser exercida em qualquer momento antes do prazo de validade. Opção Bermudana Editar Uma opção Bermudana é uma opção em que o comprador tem o direito de se exercitar em um conjunto (sempre discretamente espaçado) de vezes. Isto é intermediário entre uma opção europeia que permite o exercício de uma única vez, ou seja, a expiração e uma opção americana, que permite o exercício a qualquer momento (o nome é uma corrida: Bermuda é entre a América e a Europa). ATM: At-the-money Edit Uma opção é at-the-money se o preço de exercício for o mesmo que o preço à vista do título subjacente em que a opção está escrita. Uma opção no dinheiro não tem valor intrínseco, apenas valor de tempo. ITM: In-the-money Editar Uma opção no dinheiro tem valor intrínseco positivo, bem como valor de tempo. Uma opção de compra é in-the-money quando o preço de exercício está abaixo do preço à vista. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço de exercício está acima do preço à vista. OTM: Out-of-the-money Edit Uma opção fora do dinheiro não tem valor intrínseco. Uma opção de compra é out-of-the-money quando o preço de exercício está acima do preço à vista do título subjacente. Uma opção de venda é out-of-the-money quando o preço de exercício está abaixo do preço spot.1 Exemplo Editar Brian compra uma opção de compra no XYZ com um preço de exercício de 10 por ação. Se na data de validade o preço da ação for 12, a opção é In-the-money. Brian exercerá sua opção de comprar às 10 partes. Se o preço da ação for 10, a opção é At-the-money. Finalmente, se o preço da ação for 8, sua opção é Out-of-the-money. Ele não exercerá sua opção, que agora não vale a pena. Pagamentos e lucros da compra de ações e redação de chamadas. Uma chamada coberta é uma transação de mercado financeiro na qual o vendedor de opções de compra possui o valor correspondente do instrumento subjacente, como ações de ações ou outros valores mobiliários. Se o comerciante comprar o instrumento subjacente ao mesmo tempo em que ele vende a chamada, a estratégia geralmente é chamada de estratégia de compra e gravação. Em equilíbrio, a estratégia tem os mesmos ganhos que escrever uma opção de venda. Escrita nua DividendosOção Álgebra Oh não, mais matemática Sim, mas vale a pena, eu prometo. E, afinal, as opções atraem geeks de matemática, então admita que você é um pouco curioso, não é para você. O tipo de álgebra. Falando sobre, vamos criar qualquer posição de opção ou posição subjacente que queremos de outra coisa. Acredite ou não, há algumas vezes quando isso é útil. Heres a equação básica: Stock Put Call Usando a notação de geek de matemática adequada, poderíamos escrever isso como Heres o que isso significa. Diga que o comerciante Amy possui algum estoque no valor de 100. Ela ganha dinheiro se o preço subir, e ela perde se cair. Agora suponha que a Amy esteja preocupada com um próximo evento que possa prejudicar o estoque. Para o seguro, ela compra uma peça protetora com um preço de exercício de 98. Ela paga 4.00 para a colocação. Agora, Amy já não pode perder até 100 no estoque. Sua perda é limitada. A opção de colocação dá-lhe o direito de vender o estoque para 98, não importa o que. Assim, sua perda máxima no estoque é de 2,00, do preço atual de 100 para a greve 98. Adicionando a essa perda de 2,00 4,00 que ela pagou pela colocação, o melhor resultado possível da Amys é uma redução de 6,00 no seu patrimônio líquido. Seu possível lucro ainda é ilimitado no caso de o evento não prejudicar o estoque. Seu lucro positivo é reduzido, no entanto, pelo custo de 4.00 do seguro. O estoque agora tem que subir de preço não apenas por um centavo, mas por quatro dólares e um centavo, para que ela obtenha lucros. Então, seu novo preço de compensação é de 104. Hmm. Aumento ilimitado, desvantagem limitada e um preço de ponto de equilíbrio superior ao preço atual. Isso parece familiar. Ah sim, isso soa como uma opção de chamada longa. E isso é. Imagine outro comerciante chamado Bert. Em vez de um combo Stock-plus-put, a Bert compra uma chamada a um preço de exercício de 98, pagando 6 por isso. Qual é a situação do PL Bem, primeiro, o estoque tem que subir para ele ganhar dinheiro. Como ele pagou 6 pela chamada, se ele a mantém até o vencimento, o estoque teria que subir acima da greve de chamadas 98 por esse valor. Isto é, para 104. Este é o seu preço de equilíbrio, que é o mesmo que Amys. Se, no vencimento da opção, o estoque estiver acima de 104, a chamada de Berts ganha dinheiro e sua vantagem é ilimitada. Assim como Amy. A perda de pior caso de Berts ocorreria se sua opção fosse inútil no vencimento. Isso ocorreria se o estoque terminasse na greve da chamada 98 ou em qualquer lugar abaixo disso. Sua perda seria seu custo para a chamada, que é 6 exatamente o mesmo preço e perda máxima como a Amy. Na verdade, até a expiração da opção, a qualquer preço, o lucro ou perda da Bert e Amys seria idêntico. O lucro do Stock plus the put, é igual ao lucro da chamada longa sozinho. Em outras palavras, Stock plus Put é igual a Call. S P C. Ao comprar uma peça, P. Amy transformou sua longa posição em estoque S em uma chamada sintética C. Sintético na margem da opção é feito de outra coisa. As coisas não funcionam dessa maneira porque eu escolhi os números para este exemplo inventado. Estes são relacionamentos que devem ser realizados para que o mercado de opções funcione. Esta é uma descrição muito simplificada de um princípio chamado paridade de chamada. Sobre o qual você pode ler mais aqui ou aqui. As chamadas não são a única coisa que pode ser criada assim, ou sintetizada. Nós podemos fazer qualquer posição com os outros ingredientes. Tudo o que temos a fazer é reorganizar a álgebra. Se SPC, então, todos os seguintes também devem ser verdadeiros, e eles são: - S 8211 PC Short Stock plus Short Ponha Synthetic Short Call C 8211 PS Long Call Short Ponha Synthetic Long Stock P 8211 C - S Longo Ponha Short Short Synthetic Short Stock CSP Long Call Short Stock Sintético Longo Coloque SC - P Long Stock Short Call Sintético Short Put Como esta informação pode ser usada Bem, primeiro, embora cada posição atual tenha o mesmo PL que seu equivalente sintético, a quantidade de capital necessária será diferente . No exemplo de Bert e Amy acima, Berts custou 6, enquanto Amys tinha 104. Mesmo PL, 17 vezes o custo. Em segundo lugar, às vezes podemos combinar um sintético com algo mais, já temos que criar uma posição composta que desejamos. Um dos exemplos mais comuns é o colarinho. Existem algumas maneiras diferentes de usar um colarinho. Um deles é como outro meio de proteger uma posição existente. Suponha que Amy quer outra alternativa para proteger suas 100 ações. Ela acha que o perigo para o estoque é curto prazo. Após o evento, o estoque será esmagado ou estará bem. Ela gostaria apenas de congelar sua posição até depois do evento passar. Ela poderia criar um colar, adicionando um estoque curto sintético a seu estoque longo real. Então o que ela faz ou perde no estoque longo real será exatamente igual e oposto ao que acontece com o sintético. O efeito líquido será zero. Para fazer isso, Amy verifica a tabela acima e vê que P 8211 C - S. Longo Ponha Short Short Synthetic Short Stock. Ela precisa de uma chamada curta e uma longa colocação, tanto no preço de ataque 100. A chamada curta não é problema porque ela possui o estoque, a chamada é coberta. Ela não precisa colocar qualquer capital adicional para garantir a chamada. Na verdade, a ligação provavelmente trará quase a mesma quantidade de dinheiro que ela precisa comprar. O colar é uma apólice de seguro sem custo. (Existe uma compensação, embora Amy agora não possa perder, ela também não pode ganhar nada. O medidor só começa a correr novamente quando remove o colar). Sintéticos também podem ser usados ​​em outras situações. Bem, discuta mais sobre isso outra vez. Para comentários ou perguntas sobre este artigo, entre em contato comigo no rallentradingacademy.